（1）當上市公司有虛報財務資料的事件時，通常難以判斷由中介機構負責還是應由公司管理層負責。（2）證監(jiān)會有權對違規(guī)中介機構進行調(diào)查并予以處罰，但證監(jiān)會不在上市公司監(jiān)管第一線，很難發(fā)現(xiàn)問題并進行及時調(diào)查；香港交易所雖在監(jiān)管第一線，但又沒有調(diào)查和處分權。（3）香港交易所主板《上市規(guī)則》對保薦人的要求沒有創(chuàng)業(yè)板嚴格，這對保證主板上市公司質量是一個漏洞，因主板對上市公司的要求較創(chuàng)業(yè)板更高，對主板上市公司保薦人的要求也應更高。