作為第三季度的開端，7月份注定會成為一些大宗商品的價(jià)格分水嶺。近日，隨著白俄羅斯鉀肥(BPC) 以及加拿大鉀肥出口聯(lián)盟(Canpotex)先后與中國方面敲定了下半年鉀肥大合同，較上半年漲價(jià)近20%，鉀肥未來上漲趨勢由此被一舉奠定。而借著集中度提升的東風(fēng)，國際巨頭近期還在連續(xù)上推鉀肥現(xiàn)貨價(jià)格，更帶動了國內(nèi)生產(chǎn)商的拉漲情緒。

就在昨天，鹽湖股份再次提高鉀肥出廠價(jià)格200元，送到價(jià)將達(dá)到3300元/噸。這一價(jià)格同此前簽訂的下半年鉀肥合同的到港價(jià)基本一致。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，采購?fù)�季來臨后國內(nèi)鉀肥價(jià)格上漲幾無懸念，但下游是否有能力消化還有待觀察。

大合同價(jià)格超預(yù)期

奠定下半年漲價(jià)基石

此前，市場預(yù)期下半年進(jìn)口鉀肥大合同價(jià)格在450美元/噸左右。而上周完成的中國與BPC下半年鉀肥大合同價(jià)格談判結(jié)果顯示：進(jìn)口價(jià)格初步確定為CFR470美元/噸(現(xiàn)金、提前裝卸折扣20美元/噸，與上半年相同)，合同量為48萬噸。此外，還有12萬噸可選合同量，共計(jì)60萬噸。

兩天后，位于加拿大薩斯喀徹溫省的鉀肥出口聯(lián)盟Canpotex也宣布今年下半年將向中國市場供應(yīng)63萬噸鉀肥，價(jià)格同樣為470美元/噸，較上半年提高了70美元/噸。

值得注意的是，今年中國的鉀肥進(jìn)口談判首次由全年一次改為半年一次。由于全球鉀肥價(jià)格出現(xiàn)上漲趨勢，使本輪鉀肥進(jìn)口談判壓力陡增。

就在鉀肥進(jìn)口談判進(jìn)行的同時(shí)，全球最大的鉀肥生產(chǎn)商、加拿大鉀肥公司(PotashCorp)宣布從7月1日起提高北美氯化鉀價(jià)格33美元/噸，港口價(jià)格達(dá)593美元/噸，且聲明9月底之前訂單基本售罄。

此外，BPC本周也將把東南亞標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀價(jià)格上調(diào)30美元，至540美元/噸，對印度大合同則尋求500美元/噸以上的價(jià)格。

公開信息顯示，由于走出了國際金融危機(jī)陰影，全球鉀肥市場已恢復(fù)景氣，價(jià)格上揚(yáng)。在巴西，因鉀肥需求旺盛，而供應(yīng)商貨源較緊，客戶已接受大顆粒氯化鉀每噸550—560美元的到岸價(jià)，且從BPC的6萬噸進(jìn)口量被追加到30萬噸，從加拿大鉀肥拿到的23萬噸訂單也被追加到59萬噸。在東南亞，各國進(jìn)口的標(biāo)準(zhǔn)粉鉀和大顆粒氯化鉀的到岸價(jià)分別達(dá)到每噸510美元和525美元，并被市場完全接受。

國內(nèi)廠商控制接單

漲價(jià)因素不斷傳導(dǎo)

一直以來，中國的鉀肥定價(jià)機(jī)制都有“鹽湖看進(jìn)口，小廠看鹽湖”的傳統(tǒng)。隨著下半年進(jìn)口鉀肥上漲70美元/噸，意味著國產(chǎn)鉀肥遲早要跟漲。

就在昨天，鹽湖股份再次提高鉀肥出廠價(jià)格200元，送到價(jià)將達(dá)到3300元/噸。這一價(jià)格同此前簽訂的下半年鉀肥合同的到港價(jià)基本一致。

本報(bào)記者從隆眾化肥了解到，近日國內(nèi)氯化鉀市場高位盤整，國家出庫價(jià)格小幅上行，下游詢價(jià)者逐漸增多。而上游供貨依舊緊張，青海方面運(yùn)輸仍舊不暢。有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著青海運(yùn)輸問題緩解，鉀肥市場將進(jìn)一步回暖。

除了氯化鉀外，另一大鉀肥品種硫酸鉀近日也有異動。卓創(chuàng)資訊鉀肥分析師李峰告訴本報(bào)記者，一方面北方果樹用肥增多，另一方面南方煙草用肥也迫在眉睫，這使得前期低端報(bào)價(jià)企業(yè)紛紛開始抬漲，如50%粉硫酸鉀主流報(bào)價(jià)已漲至3650—3700元/噸。在他看來，短期內(nèi)硫酸鉀市場需求的提升也有望帶動氯化鉀小幅上揚(yáng)。

另有知情人士稱，國內(nèi)另一大鉀肥生產(chǎn)商國投羅鉀也已開始醞釀下半年訂單提價(jià)。

“據(jù)我所知，從今年5月初開始，一些農(nóng)資公司已經(jīng)拿不到國投羅鉀的硫酸鉀了，鹽湖股份的貨源也要經(jīng)中間人才能拿得到。由此可見，從5月開始，國內(nèi)大型鉀肥生產(chǎn)商就已開始控制接單，保障大客戶。這也可看作是為下半年鉀肥漲價(jià)造勢。”上述知情人士對本報(bào)記者說。

“本次進(jìn)口合同價(jià)格漲幅高于市場預(yù)期。未來國際鉀肥價(jià)格上漲將逐步向國內(nèi)傳導(dǎo)，并推高國內(nèi)鉀肥行業(yè)景氣度�！睋�(jù)金元證券研究員楊杰測算，在CFR470美元/噸的基礎(chǔ)上，考慮中國港口的港雜費(fèi)、提貨費(fèi)、1%的進(jìn)口關(guān)稅以及進(jìn)口商的合理利潤，未來國內(nèi)氯化鉀港口價(jià)有望逐步提高至3430元/噸。

他表示，目前國內(nèi)鹽湖鉀肥的氯化鉀價(jià)格為3150元/噸，未來仍有一定上漲空間。而明年我國鉀肥進(jìn)口價(jià)格或在500 美元/噸之上。

國金證券[14.50 0.14% 股吧]分析師劉波也表示，未來國內(nèi)氯化鉀港口價(jià)有望逐步提高至3400元/噸以上。

生意社分析師張明則告訴本報(bào)記者，樂觀估計(jì)，從7月下旬開始，部分廠家將開始大規(guī)模采購，鉀肥價(jià)格將有實(shí)質(zhì)性上漲，港口價(jià)格至少3300元/噸，到廠價(jià)格就將是3360—3400元/噸。

行業(yè)集中度提升

鉀肥企業(yè)受益

事實(shí)上，在本次漲價(jià)之前，鉀肥價(jià)格已經(jīng)歷了連續(xù)兩年的低迷。國際巨頭通過減產(chǎn)保價(jià)的辦法，令鉀肥價(jià)格在三大肥中跌幅相對最小。而今年以來，隨著全球鉀肥產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升，生產(chǎn)商的議價(jià)能力也再度增強(qiáng)，從而成為鉀肥價(jià)格上漲的重要推手。

“此前，Canpotex 和BPC 兩大銷售聯(lián)盟的全球市場占有率就高達(dá)65%以上。近期俄羅斯烏拉爾鉀肥與西利維尼特合并，使得兩家公司的總出口量超過830萬噸，也占到全球出口量的20%以上。全球鉀肥產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步集中無疑會提高鉀肥生產(chǎn)商的議價(jià)能力�！睏罱苷f。

他同時(shí)指出，全球農(nóng)產(chǎn)品[16.16 -0.25% 股吧]價(jià)格上行也刺激了鉀肥需求。

“自去年下半年以來，全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格普遍上揚(yáng)。如2010年6月至今，CBOT 玉米、大豆和小麥價(jià)格分別上漲了81%、41%和47%，而同期化肥價(jià)格漲幅均在30%—40%。農(nóng)產(chǎn)品種植收益大幅提高，將刺激鉀肥需求增長，進(jìn)而推動鉀肥價(jià)格上漲�！睏罱苷f。

在他看來，當(dāng)前鉀肥相對氮、磷肥的比價(jià)優(yōu)勢十分突出。如摩洛哥二銨現(xiàn)價(jià)高達(dá)690美元/噸，美國海灣尿素價(jià)格也達(dá)到477美元/噸。與之相比，鉀肥已從高價(jià)品種變成相對低價(jià)的品種，有利于提高農(nóng)民施用鉀肥的積極性。

而今年以來，北美鉀肥庫存持續(xù)處于低位，偏低的庫存也印證了全球鉀肥供需偏緊的現(xiàn)狀。

分析人士指出，全球鉀肥價(jià)格上漲的趨勢將帶領(lǐng)國產(chǎn)鉀肥價(jià)格進(jìn)入上升通道，鹽湖股份、冠農(nóng)股份[34.35 -0.06% 股吧]、中信國安[11.60 0.00% 股吧]等具備鉀肥資源的上市公司有望從中受益。

據(jù)楊杰介紹，鹽湖股份一季度主要消化去年高成本庫存，在進(jìn)口鉀肥價(jià)格上漲的背景下，未來公司產(chǎn)品價(jià)格將快速提高。目前公司氯化鉀產(chǎn)能230萬噸，預(yù)計(jì)明年固液轉(zhuǎn)化項(xiàng)目投產(chǎn)后將達(dá)340 萬噸。公司產(chǎn)能擴(kuò)張和國內(nèi)鉀肥景氣上行周期一致，將推動公司業(yè)績快速增長。

冠農(nóng)股份則持有國投羅鉀20.3%的股份。今年一季度，國投羅鉀貢獻(xiàn)投資收益9400萬元，相當(dāng)于每股收益0.26元。隨著7月鉀肥價(jià)格啟動，國投羅鉀硫酸鉀價(jià)格有望同步上漲。