高盛發(fā)表報告，指預(yù)期香港銀行業(yè)的稅后純利增長會下降，將香港銀行股2011至2013年的每股盈利下調(diào)最多18%，12個月目標(biāo)價最多下調(diào)15%。不過，由于離岸人民幣業(yè)務(wù)慢慢上軌道，因此特別看好中銀香港（2388），評級由中性上調(diào)至買入評級，目標(biāo)價維持27.5元。

離岸人幣業(yè)務(wù)成動力

高盛表示，銀行短期內(nèi)盈利前景一般，包括貸款增長由2010年的23%，在2011及2012年會放緩至16%及14%；而競爭等原因也令銀行難以擴大息差，再加上證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)放緩，料非利息收入亦會減少。

不過，現(xiàn)時離岸人民幣業(yè)務(wù)漸上軌道，存款及需求陸續(xù)增加，相信在離岸人民幣業(yè)務(wù)市場份額達33%的中銀香港最為受惠；此外，中銀香港股價按年跌幅達12%，估值合理。

恒生（011）則被降級至中性。高盛表示，息差擴大要待美國加息，相信要待2013年。高盛將其2011至2013年每股盈利預(yù)期下調(diào)3%至6%，以反映貸款增長放緩及經(jīng)紀(jì)費用減少，目標(biāo)價則由150元下調(diào)至139元。