據(jù)公告，交易完成后，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)將持有上市公司65%股權(quán)，陳長(zhǎng)偉因另將部分可換股債券置換為股票，[注冊(cè)離岸公司]繼續(xù)持有上市公司9.98%的股份，公眾股東持股25.02%。此次出售將觸發(fā)萬(wàn)達(dá)提出強(qiáng)制性無(wú)條件全面要約責(zé)任，每股要約價(jià)0.334港元，較停牌前收市價(jià)0.345港元折讓約3.2%，但卻遠(yuǎn)低于昨日收盤(pán)價(jià)1.95港元。這使得公眾股東接受要約的可能性幾乎為零，以維持上市地位。

萬(wàn)達(dá)表示目前無(wú)意注入資產(chǎn)

經(jīng)過(guò)上述交易，上市公司的唯一重大資產(chǎn)僅為Amazing Wise的53%股權(quán)。也就是說(shuō)，萬(wàn)達(dá)入主恒力后，將獲得一個(gè)非�！案蓛簟钡纳鲜泄�司平臺(tái)，萬(wàn)達(dá)如何運(yùn)作這一平臺(tái)值得業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。盡管昨日公告稱，“要約人（指萬(wàn)達(dá)方面）并無(wú)任何出售或重新配置上市公司余下資產(chǎn)的安排……也沒(méi)有資產(chǎn)注入的安排”，但業(yè)內(nèi)人士指出，昨日恒力商業(yè)地產(chǎn)股價(jià)的大幅飆升，其實(shí)主要是市場(chǎng)看好萬(wàn)達(dá)在入主后的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入。據(jù)了解，萬(wàn)達(dá)曾于2009年計(jì)劃赴港上市，最終因定價(jià)問(wèn)題未達(dá)共識(shí)而放棄。

值得注意的是，截至4月3日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)仍出現(xiàn)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的IPO申報(bào)企業(yè)名單中，狀態(tài)為“初審階段”。這意味著，萬(wàn)達(dá)在沒(méi)有撤銷(xiāo)其A股上市申請(qǐng)的情況下，卻率先在港交所展開(kāi)了對(duì)上市平臺(tái)的收購(gòu)行動(dòng)。

[注冊(cè)香港公司]資料顯示，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)創(chuàng)立于1988年，形成商業(yè)地產(chǎn)、高級(jí)酒店、文化旅游、連鎖百貨四大產(chǎn)業(yè)。2012年，企業(yè)資產(chǎn)3000億元，年收入1417億元，年納稅202億元，凈利潤(rùn)超過(guò)100億元。已在全國(guó)開(kāi)業(yè)66座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、38家五星級(jí)酒店、6000塊電影屏幕、57家百貨店、63家量販KTV。其2015年發(fā)展目標(biāo)為：資產(chǎn)4000億元，年收入2500億元，年納稅300億元，凈利潤(rùn)200億元。

此次入主恒力商業(yè)地產(chǎn)的大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司由大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)持股52.97%，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林和其他少數(shù)股東分別持有8.58%和38.45%。王健林又持有萬(wàn)達(dá)集團(tuán)大股東萬(wàn)達(dá)合興的98%股權(quán)。

素有中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)第一品牌之稱的萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)，終于在踟躕數(shù)年后，出擊資本市場(chǎng)，展開(kāi)對(duì)港股上市平臺(tái)的收購(gòu)行動(dòng)。而與此同時(shí)，萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)還身處A股IPO申請(qǐng)隊(duì)列，暫未退出。

恒力商業(yè)地產(chǎn)一日飆升近五倍

昨日，港股上市公司恒力商業(yè)地產(chǎn)公告，3月20日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)與公司董事會(huì)主席陳長(zhǎng)偉及其控股公司簽訂協(xié)議，陳長(zhǎng)偉及其全資擁有的Ever Good公司（恒力商業(yè)地產(chǎn)控股股東）共向萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)出售所持有的185634萬(wàn)股恒力商業(yè)地產(chǎn)，占交易完成后公司總股本的65%。總價(jià)為4.6552億港元，折合每股0.25港元。此外，萬(wàn)達(dá)還需以2.09億港元，向上述出售人購(gòu)買(mǎi)部分恒力商業(yè)地產(chǎn)的可換股債券。

受此消息刺激，恒力商業(yè)地產(chǎn)昨日午盤(pán)復(fù)牌后一度飆升6倍，最終報(bào)收1.95港元，較今年2月底停牌前股價(jià)上漲465.22%。

細(xì)看萬(wàn)達(dá)此次收購(gòu)，步驟清晰，目標(biāo)精準(zhǔn)。首先，陳長(zhǎng)偉將部分恒力商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)收歸其個(gè)人名下。根據(jù)協(xié)議，上市公司將全資附屬公司Amazing Wise（擁有恒力城項(xiàng)目95%權(quán)益）的47%股份出售給陳長(zhǎng)偉全資擁有的Zhizun公司，再將多家全資附屬公司100%股權(quán)出售給陳長(zhǎng)偉全資擁有的Onu公司，這些子公司間接持有恒力金融中心和恒力創(chuàng)富中心100%權(quán)益，以及恒力博納廣場(chǎng)70%權(quán)益。據(jù)了解，上述房地產(chǎn)項(xiàng)目均系位于福州市金融中心區(qū)的商住項(xiàng)目。至于出售代價(jià)，除54萬(wàn)港元為陳長(zhǎng)偉現(xiàn)金支付外，其余13.11億港元為抵消上市公司購(gòu)回陳長(zhǎng)偉持有的可換股債券的成本。

上述出售協(xié)議是陳長(zhǎng)偉將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)達(dá)的必要條件。[香港公司注冊(cè)]這部分資產(chǎn)剝離后，上市公司以資產(chǎn)凈值加2.8億港元的溢價(jià)界定了資產(chǎn)總估值。其中，65%股權(quán)的估值確定為4.6552億港元，這也是萬(wàn)達(dá)購(gòu)股價(jià)格的依據(jù)。