積極支持企業(yè)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化

　　近日，人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合審定北京、天津、內(nèi)蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川和云南等16個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)共計(jì)67359家企業(yè)參加出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。這些試點(diǎn)企業(yè)自2010年12月3日起可按照《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，按照相關(guān)規(guī)定辦理出口報(bào)關(guān)手續(xù)，并享受出口貨物退(免)稅政策。

　　自2010年6月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)擴(kuò)大以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。從6月到11月，各試點(diǎn)地區(qū)銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)3400億元，是試點(diǎn)擴(kuò)大前結(jié)算量的7倍多，較好地滿足了企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算的需求。

　　此次參與試點(diǎn)的出口企業(yè)從365家擴(kuò)大到67359家，將進(jìn)一步推動(dòng)出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化。

　　跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)潛力巨大 需提防匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　外匯，不管是個(gè)人還是企業(yè)，都常會(huì)有需求。隨著人民幣在國(guó)際地位上的提高，外匯以及與其掛鉤的業(yè)務(wù)越來越受到熱捧，中外資銀行也在積極備戰(zhàn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。然而，近期匯率成為國(guó)際市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一，外匯市場(chǎng)波動(dòng)較大，企業(yè)和個(gè)人在投資和貿(mào)易方面需注意匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)大，未來增長(zhǎng)3000-6000億元

　　去年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)項(xiàng)目推出，主要銀行就參與其中，而今年6月，國(guó)家對(duì)試點(diǎn)進(jìn)行了擴(kuò)容，增至20個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)，并且試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍也擴(kuò)大至全球，使得銀行參與的積極性提高，特別是不少外資行將這項(xiàng)業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)來對(duì)待。

　　11月18日，星展銀行財(cái)資市場(chǎng)部董事總經(jīng)理兼主管伍維洪在上海星展大樓表示，人民幣業(yè)務(wù)將成為財(cái)資市場(chǎng)未來強(qiáng)勁增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來5-10年，跨境貿(mào)易以人民幣結(jié)算的份額將由目前的0.1%-0.5%增長(zhǎng)至5%-10%，結(jié)算規(guī)模將增長(zhǎng)3000-6000億元。

　　伍維洪說，星展將在未來五年投入2.5億新幣來進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，旨在成為亞洲領(lǐng)先的外匯及固定收益業(yè)務(wù)銀行。

　　星展剛開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)幾個(gè)月時(shí)間里，人民幣的結(jié)算量已達(dá)到約200億元，香港、臺(tái)灣和內(nèi)地企業(yè)對(duì)此需求很大，海外和內(nèi)地的企業(yè)都希望有一個(gè)貿(mào)易平臺(tái)進(jìn)行人民幣結(jié)算，同時(shí)中國(guó)央行和其他國(guó)家央行的貨幣互換需求也越來越大，預(yù)計(jì)未來額度也會(huì)有所放大。

　　"隨著人民幣國(guó)際化的趨勢(shì)越來越明顯和美元的走弱，在跨國(guó)貿(mào)易結(jié)算中人民幣越來越重要，產(chǎn)生了很多市場(chǎng)機(jī)會(huì)，包括私人銀行、財(cái)富管理和公司銀行業(yè)務(wù)中的利率對(duì)沖需求。"伍維洪說。

　　星展(中國(guó))財(cái)資市場(chǎng)部董事總經(jīng)理兼主管戴敏峰則表示，"星展中國(guó)財(cái)資市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐不斷加快。人力資源方面，預(yù)計(jì)明年將增長(zhǎng)約20%，未來三年內(nèi)翻一倍；運(yùn)營(yíng)收入方面，財(cái)資市場(chǎng)部預(yù)期明年將增長(zhǎng)15%至20%，占星展中國(guó)總收入的30%左右。"

　　他說，星展財(cái)資市場(chǎng)部目前在國(guó)內(nèi)服務(wù)的群體是大企業(yè)、中小型企業(yè)、私人銀行、零售企業(yè)的客戶，還有與其有貿(mào)易關(guān)系的其他國(guó)家的客戶群，提供包括貨幣市場(chǎng)、即期、遠(yuǎn)期、貨幣掉期、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、債券等人民幣產(chǎn)品。自今年起，星展在中國(guó)開始嘗試債券做市商，并被外匯管理局選為首批貨幣掉期參與商之一。

　　企業(yè)須警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人投資應(yīng)多元化組合配置

　　有外匯必然產(chǎn)生匯率問題，匯率風(fēng)險(xiǎn)在人民幣業(yè)務(wù)中可以說是最大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　伍維洪說，隨著人民幣國(guó)際化程度的不斷加深，星展致力于憑借其大中華區(qū)域網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，建立跨外匯交易、債券、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及對(duì)沖解決方案的人民幣業(yè)務(wù)，這些大多也是針對(duì)企業(yè)的。而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，所做的業(yè)務(wù)越來越多。以前所做的業(yè)務(wù)不同之處清晰可見，現(xiàn)在他們所做的業(yè)務(wù)很大程度上都會(huì)牽涉到外匯，其次是掉期交易。其中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)最大的就是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于大企業(yè)來說，人民幣的需求量更大。提及企業(yè)如何看待業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，戴敏峰說，人民幣剛剛加息，今年又多次調(diào)高存款儲(chǔ)備金，以至于達(dá)到歷史的新高，不過在企業(yè)方面，人民幣的量是表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，還是可以抵消的，單從國(guó)際上的收益率來講，人民幣是偏低的，中國(guó)的收益率也是歷史上偏低，即便剛加息。加上現(xiàn)在通貨膨脹的壓力也很大，如果企業(yè)在做選擇的時(shí)候，可以選擇一些短線的外匯業(yè)務(wù)。

　　提及企業(yè)的財(cái)富管理，伍維洪建議，企業(yè)還可以通過銀行企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，投資于國(guó)外的政府債券、基金、外匯等金融產(chǎn)品。也可以自主選擇恰當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ�，如外匯買賣、結(jié)構(gòu)性存款、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等，實(shí)現(xiàn)保值盈利。

　　在具體業(yè)務(wù)中，不少企業(yè)由于收入和支出的幣種、期限以及金額不匹配，其間隱藏的匯率風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的支付成本、收入核算以及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等更加不確定。因此，進(jìn)出口企業(yè)要通盤考慮多方因素，對(duì)手里頭外匯資金的應(yīng)用要相當(dāng)謹(jǐn)慎，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上盡可能地提高資金的回報(bào)率。面對(duì)當(dāng)前外匯投資理財(cái)產(chǎn)品，企業(yè)需"量力而行"，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與期望回報(bào)率對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行選擇。

　　對(duì)于個(gè)人，伍維洪建議多元化組合配置。不建議單一的投向房地產(chǎn)，因?yàn)橐袁F(xiàn)在房產(chǎn)的泡沫走勢(shì)，總有一天會(huì)爆破的，除買房之外，還可以買其他產(chǎn)品增值。但是需要明了的是，人民幣升值是對(duì)美元的升值，沒對(duì)亞洲貨幣或者商品貨幣升值，如果不想持有美元的話，可以持有其他亞洲貨幣產(chǎn)品或者跟中國(guó)經(jīng)濟(jì)或亞洲經(jīng)濟(jì)有關(guān)的國(guó)家貨幣都是挺不錯(cuò)的。如果對(duì)亞洲未來10年經(jīng)濟(jì)看好的話，也可以購買一些公司債券、亞洲銀行發(fā)行的國(guó)債、比如新加坡、印尼的國(guó)債，因?yàn)樾录悠碌葒?guó)外匯儲(chǔ)備充足，風(fēng)險(xiǎn)又很低。