銀監(jiān)會近日發(fā)布通知，規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作。針對銀行理財投資“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險問題，銀監(jiān)會“新規(guī)”主要強調(diào)堅持資金來源運用對應(yīng)、成本覆蓋風(fēng)險等5大原則，規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)投資運作�！靶乱�(guī)”實施有望給銀行業(yè)的巨額理財資金加上一道風(fēng)險“防火墻”。
“新規(guī)”規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)投資運作
所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，[注冊英國公司流程]指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資。
去年以來，商業(yè)銀行理財直接或通過非銀行金融機構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)增長迅速。一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開展中，通過跨業(yè)交易、跨機構(gòu)合作進行風(fēng)險資產(chǎn)騰挪或轉(zhuǎn)移，規(guī)避了貸款管理和相關(guān)監(jiān)管要求。
對此，銀監(jiān)會近日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》要求，商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。
通知同時指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4％之間孰低者為上限。
堅持5大原則規(guī)避理財投資運作風(fēng)險
監(jiān)管部門和業(yè)界人士表示，通知針對理財投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險問題，主要強調(diào)了5大原則：
——堅持資金來源運用對應(yīng)原則。商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，對每個理財產(chǎn)品進行獨立的投資管理并建立投資明細(xì)賬，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確，每個理財產(chǎn)品都要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表。
——堅持成本覆蓋風(fēng)險原則。對通知下發(fā)之前已投資的達不到資金來源運用對應(yīng)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行應(yīng)比照自營貸款，按相關(guān)要求2013年底前完成風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提。
——堅持限額管理原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，防止業(yè)務(wù)規(guī)模過快擴張引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
——堅持合作機構(gòu)準(zhǔn)入管理原則。要求銀行實行合作機構(gòu)名單制管理，明確合作機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、存續(xù)期管理、信息披露義務(wù)及退出機制。
——堅持自我管理與監(jiān)管處罰相結(jié)合的原則。銀行應(yīng)嚴(yán)格按照通知要求開展業(yè)務(wù)，對達不到資金來源運用對應(yīng)等相關(guān)要求的，應(yīng)立即停止開展業(yè)務(wù)。監(jiān)管機構(gòu)加強監(jiān)督檢查，同時鼓勵銀行探索理財業(yè)務(wù)投資運作的模式和領(lǐng)域，促進業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
長期看將促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展
“新規(guī)”的實施，短期內(nèi)可能會使銀行理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)增速減緩。但長期看將促進理財業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展，利用銀行較成熟的風(fēng)險評估技術(shù)提供金融資產(chǎn)服務(wù)，使理財市場真正成為直接融資市場的有益補充，更好地滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需求。
之前理財產(chǎn)品投向較籠統(tǒng)，現(xiàn)在要求有具體、明確的投資去向和動向，實質(zhì)是真正的直接投資。同時，銀行充分告知信息，投資者擔(dān)負(fù)相應(yīng)風(fēng)險。通過對銀行提出更細(xì)化的要求，特別是加強信息透明度，實現(xiàn)“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”，使理財業(yè)務(wù)回歸“代客理財”的實質(zhì)。
就對銀行業(yè)影響而言，聯(lián)訊證券分析師盛旭認(rèn)為主要集中在表外，銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)不會遭受一次性沖擊，對銀行業(yè)整體業(yè)績影響不大。
監(jiān)管部門規(guī)范理財業(yè)務(wù)投資運作，[注冊英國公司條件]可堵住跨機構(gòu)合作規(guī)避貸款管理監(jiān)管要求的漏洞，避免信貸過度投放，同時規(guī)范銀行代客理財業(yè)務(wù)，去掉虛假繁榮部分。從銀行財富管理業(yè)務(wù)看，跨機構(gòu)合作是創(chuàng)新方向，但如果銀行只盯住信貸類資產(chǎn)，短期雖能形成規(guī)模，投資管理能力卻并未真實提高，“新規(guī)”可促使銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
通知要求銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展速度與自身經(jīng)營水平相匹配，降低銀行業(yè)自身風(fēng)險，對銀行和投資者都是一種保護。在規(guī)范理財業(yè)務(wù)投資運作、控制風(fēng)險的同時，應(yīng)進一步發(fā)揮銀行、證券、保險部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)作用，更好地促進理財業(yè)務(wù)發(fā)展，促進綜合化經(jīng)營發(fā)展。
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