日前，“中信國元農(nóng)業(yè)基金一號”集合資金信托計劃出現(xiàn)糾紛，這是中國信托業(yè)史上為數(shù)不多的集合信托計劃投資者遭遇“黑天鵝”現(xiàn)象的案例。
當前，[北京瑞豐注冊香港公司]投資者依然對信托剛性兌付抱有較強的預期，信托產(chǎn)品作為風險可控、收益率較高的理財工具，是高凈值投資者資產(chǎn)配置“籃子”中常見選擇，但畢竟信托產(chǎn)品投資金額大、期限長，投資者在購買信托計劃前要謹慎。
近兩年來，信托公司投資項目頻陷兌付危機。
究其原因，宏觀環(huán)境方面，近年來宏觀經(jīng)濟增速放緩，鋼鐵、礦產(chǎn)等過剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)不景氣，信托產(chǎn)品快速擴張，信托公司此前的投資項目風險暴露。
而就普通投資者而言，由于缺乏金融專業(yè)投資能力及對信托產(chǎn)品的基本認知，在認購信托計劃時對收益的關注度往往高于對風險的識別。
重點關注投資項目
“投資者選擇信托產(chǎn)品，首先要關注產(chǎn)品的安全性，然后才是流動性，最后關注預期收益率高低。切不可因為盲目追求高收益而忽視產(chǎn)品的風險和流動性。”中建投信托研究員王苗軍表示。
王苗軍表示，要注意信托資金的運用方式和信托產(chǎn)品的交易結構。信托資金的運作方式可以分為股權類、債權類、權益類以及各類投資組合等各種方式，而交易結構中也可以引入優(yōu)先于劣后分層設計等多種方式，這些因素都會影響信托產(chǎn)品的最終風險。
用益信托首席分析師李旸認為，投資者在購買信托計劃前應詳細了解項目的投資情況，項目情況除了通過信托公司提供的資料，還要通過其他渠道了解，因為有些信息信托公司不會提供或刻意回避，比如融資企業(yè)其他項目糾紛問題。
投資者可通過媒體、專業(yè)人士咨詢多途徑了解項目，多渠道的信息對投資具有參考價值，如果收集的負面信息過多，投資者需謹慎。
同時，王苗軍表示，要注意信托資金投向的產(chǎn)業(yè)、項目是否屬國家限制類或產(chǎn)能過剩嚴重的產(chǎn)業(yè)。目前我國正處在產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整期，國家對于高污染、高能耗以及產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)采取了限制態(tài)度，資金進入這些產(chǎn)業(yè)的風險也相對較高。
如何做好投資資金的安全性權衡？業(yè)內(nèi)人士建議，必須關注信托資產(chǎn)的運用和保障措施，從交易對手、資金用途、還款來源、抵押質(zhì)押等其他擔保措施來考量資金的保障。
王苗軍強調(diào)，要注意融資方的實際控制人是否屬擅長資本運作、資產(chǎn)騰挪類型。
有選擇關注合同關鍵條款
盈科律師事務所律師唐春林表示，投資者在準備信托投資時不要輕信金融機構的一方推介，在認購信托計劃之前，要仔細閱讀信托合同，如發(fā)現(xiàn)合同簽訂有問題要及時退出。
對于普通投資者而言，如何從龐雜的信托合同中甄別有效信息也是門“技術活”。
一般信托合同條款有幾十頁之多，認真閱讀每項條款的投資者著實考驗耐心�！皸l款很復雜，先看信托產(chǎn)品的資金投向�！碧拼毫直硎�，項目的財務狀況和現(xiàn)金流、產(chǎn)品期限、收益情況，如何發(fā)放收益和計算都要重點關注。
“對于信托投資者尤其是初次購買者，一下子消化信托合同內(nèi)容不太現(xiàn)實�！崩顣D表示，要通過合同條款判斷合同是否存在問題，投資者可向獨立的財務顧問或者已經(jīng)購買信托產(chǎn)品的投資者尋求專業(yè)意見，不僅要了解公司實力狀況，更要仔細閱讀信托合同條款。
此外，唐春林還建議，[上海瑞豐注冊香港公司]認購完信托計劃后，投資者應及時關注金融機構的投資信息，了解資金的投資投向和運轉(zhuǎn)情況。如果投資過程出現(xiàn)問題，以及時掌握金融機構的處理措施，及時了解第一手情況，同時，信托公司也要做好信息的通報和反饋。 
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