中央放權(quán)香港自主發(fā)展離岸業(yè)務(wù)

路透香港7月1日電---在慶祝"香港回歸15周年"的一系列活動(dòng)中,中國(guó)央行明確表示只要不涉及跨境,香港擁有人民幣在海外發(fā)展的完全自主權(quán).這一最新的明確表態(tài),讓外界有理由相信,人民幣將借助香港這個(gè)國(guó)際金融中心,以更快速度向國(guó)際化的目標(biāo)前行.

"給我一個(gè)支點(diǎn),我就能撬起地球".[長(zhǎng)沙注冊(cè)香港公司服務(wù)]市場(chǎng)分析人士也指出,香港政府有很強(qiáng)的服務(wù)意思,各個(gè)部門的工作人員皆具全球化視野和高效、認(rèn)真的工作態(tài)度,在中央政府明確放權(quán)香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)後,借助廣泛集中此于的全球金融機(jī)構(gòu),人民幣國(guó)際化將迎來(lái)新的發(fā)展.

而來(lái)自市場(chǎng)人士的消息指,為了推動(dòng)香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù),有關(guān)增加香港人民幣資金池的一系列政策已經(jīng)在醞釀和準(zhǔn)備當(dāng)中.包括選擇合適的時(shí)候擴(kuò)大香港居民的人民幣兌換上限、放開境內(nèi)個(gè)人進(jìn)行海外投資的限制等.

"只要不涉及人民幣的跨境,離岸市場(chǎng)的業(yè)務(wù)如何發(fā)展和出臺(tái)什麼樣的政策,香港金管局都是自主決定的.只不過是關(guān)系到人民幣,會(huì)跟中國(guó)央行商討."中國(guó)央行副行長(zhǎng)胡曉煉在新聞發(fā)布會(huì)後表示.

中央政府最新宣布的支持香港離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的措施包括:繼續(xù)并逐年擴(kuò)大人民幣國(guó)債發(fā)行;繼續(xù)推動(dòng)境內(nèi)銀行和企業(yè)發(fā)行點(diǎn)心債券;繼續(xù)擴(kuò)大人民幣在境外的使用;支持第三方利用香港辦理人民幣貿(mào)易投資結(jié)算,發(fā)展離岸人民幣貸款市場(chǎng),進(jìn)一步豐富香港人民幣離岸產(chǎn)品;進(jìn)一步提高人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者的額度,擴(kuò)大試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍,豐富投資產(chǎn)品品種,放寬投資比例限制等多個(gè)方面.

香港金管局在回應(yīng)一系列新的人民幣政策時(shí)表示,香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心發(fā)展迅速,為全球各地的開展人民幣業(yè)務(wù)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供全面和一站式的人民幣金融平臺(tái).

立足香港,輻射全球

受制於中國(guó)資本項(xiàng)目的不完全可兌換,人民幣國(guó)際化的進(jìn)程總是缺乏內(nèi)在的原生性動(dòng)力.特別是鑒於內(nèi)地人民幣資產(chǎn)市場(chǎng)的高回報(bào),如何讓人民幣"回流"成為過去幾年所推政策中最熱絡(luò)的話題.

但不少學(xué)者都指出,如果僅靠單獨(dú)的"回流"渠道,人民幣就淪為利用人為政策,追求境內(nèi)外利差的套利資金,完全違背了人民幣國(guó)際化的目標(biāo).

因此,如何擴(kuò)大人民幣在境外市場(chǎng)的流通、讓人民幣在境外有更多的使用、有更豐富的產(chǎn)品投資,就越來(lái)越多的進(jìn)入政策決策者的視野.

德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家就馬駿指出,如果人民幣大量回流,香港就無(wú)法留存足夠的人民幣流動(dòng)性,從而無(wú)法支持一個(gè)有規(guī)模的人民幣離岸金融市場(chǎng).

"但目前的主要瓶頸是多數(shù)國(guó)際企業(yè)完全本不了解香港離岸市場(chǎng)的融資功能,所以需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的大力推廣."他稱.

今年最大一次規(guī)模的人民幣國(guó)債在香港發(fā)行,就吸引了許多第三方的金融機(jī)構(gòu)參與,包括新加坡、臺(tái)灣的大型保險(xiǎn)公司等,令公開招標(biāo)部分超額認(rèn)購(gòu)近四倍;而定向國(guó)外央行發(fā)行的20億,也吸引了五個(gè)國(guó)家的中央銀行.

胡曉煉此次在香港也特別提到,關(guān)於支持第三方在香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù),是指除香港以外的金融機(jī)構(gòu),可以在香港參與人民幣業(yè)務(wù),包括可以在香港進(jìn)行人民幣融資、并把融到的資金拿到香港以外的地方使用,以及投資香港的各類人民幣資產(chǎn)等.

而一位香港金融界的資深銀行家則表示,香港的公務(wù)員很勤勞、守規(guī)矩,都明白借助人民幣國(guó)際化,可以鞏固香港全球金融中心的地位,現(xiàn)在的政策明確了,以香港政府的進(jìn)取精神,境外活躍的離岸人民幣市場(chǎng)是值得期待的.

醞釀多年的以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品,今年開始將陸續(xù)在香港涌現(xiàn).此前,兩只港股組合交易型開放式指數(shù)基金(港股ETF)獲批,將分別在滬深交易所上市.而香港證監(jiān)會(huì)亦認(rèn)可全球首只人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)A股ETF在港交所 0388.HK 上市.

上述香港金融界的資深人士并透露,未來(lái)以人民幣計(jì)價(jià)的期貨、黃金,以及相關(guān)的金衍生產(chǎn)品等,都將在香港出現(xiàn).

"香港以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品豐富了,就會(huì)吸引更多的人民幣資金流過來(lái),相關(guān)部門也已經(jīng)有所考慮,進(jìn)一步放寬個(gè)人境外投資的限制."這位人士表示.

胡曉煉稱相關(guān)工作已經(jīng)在進(jìn)行當(dāng)中.有許多技術(shù)性的問題需要解決,比如對(duì)個(gè)人投資的風(fēng)險(xiǎn)教育;以及對(duì)個(gè)人投資的相關(guān)統(tǒng)計(jì)工作,目前也需要建立.

"這些工作都需要現(xiàn)在就去做.一旦方案成熟,就會(huì)推出,"她稱.

立足香港,守望境內(nèi)

而香港離岸市場(chǎng)的發(fā)展,也推動(dòng)了中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展,并為中國(guó)金融開放積累了更多的經(jīng)驗(yàn).此次的一系列政策公布中,深圳前海區(qū)有關(guān)資本項(xiàng)目的開放,就可謂在金融開放上前行了一大步.

胡曉煉在港就明確表示,資本項(xiàng)目需要進(jìn)一步開放和有序開放的領(lǐng)域,都可以在深圳前海區(qū)先行先試,包括人民幣雙向貸款以及設(shè)立股權(quán)投資母基金等.

這將令深圳前海區(qū)較全國(guó)其他領(lǐng)域的資本項(xiàng)目開放更進(jìn)一步,從而為中國(guó)資本項(xiàng)下開放積累經(jīng)驗(yàn).

"以前都是以RFDI,RQFII的形式進(jìn)入的特案特批,[南京注冊(cè)香港公司服務(wù)] 現(xiàn)在以前海為一個(gè)區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn),可以為中國(guó)全方位開放資本項(xiàng)目積累經(jīng)驗(yàn)."中銀國(guó)際金融產(chǎn)品部董事總經(jīng)理王衛(wèi)博士稱.

深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室主任肖亞非則表示,深圳前海離岸人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū),最大的突破是跨境雙向貸款,希冀將來(lái)搭起在岸和離岸人民幣中心的橋梁.

按國(guó)際貨幣基金組織的分類,資本項(xiàng)下共計(jì)七大類40項(xiàng).目前中國(guó)實(shí)現(xiàn)完全可兌換的有5項(xiàng),基本可兌換的8項(xiàng),17項(xiàng)部分可兌換,可以說(shuō)已有70%的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)"比較高的"可兌換.剩下的主要包括一些"債務(wù)性的項(xiàng)目"和"衍生產(chǎn)品的金融交易"這些方面.