不是每一個(gè)家族都有必要設(shè)立一個(gè)像李嘉誠(chéng)那樣繁復(fù)的信托架構(gòu)。你應(yīng)該選擇哪里作為自己家族信托的成立地，它會(huì)對(duì)你的信托產(chǎn)生什么影響，如何邁出成立家族信托的第一步——這三大問(wèn)題，對(duì)財(cái)富傳承者有一定實(shí)用價(jià)值。
面對(duì)眾多優(yōu)惠不一的離岸地，[青島瑞豐注冊(cè)香港公司]亞洲最大的獨(dú)立信托公司之一保得利信譽(yù)通集團(tuán)的意見(jiàn)，或許對(duì)困惑中的你有幫助。
第一步：全權(quán)信托與固定信托之辨
一般來(lái)說(shuō)，家族信托主要有兩種形式——全權(quán)信托和固定信托。兩種信托形式的主要區(qū)別在于對(duì)受托人權(quán)力的約束。全權(quán)信托，顧名思義賦予受托人行使權(quán)力的選擇權(quán)，受托人可以在委托人的意愿指導(dǎo)下自行決定信托財(cái)產(chǎn)的分配方式、財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)作方式等；固定信托則與之相反，信托契約中通常會(huì)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的分配方式、管理運(yùn)作方式等做出非常清晰的規(guī)定。
完全的全權(quán)信托或固定信托目前并不多見(jiàn)，大部分家族信托是兩種形式的混合體，即部分內(nèi)容做清晰約定，部分權(quán)力放手給受托人，但總體上較偏向于全權(quán)信托模式。
此外信托還分為可撤銷(xiāo)信托和不可撤銷(xiāo)信托�？沙蜂N(xiāo)信托，即為委托人可以隨時(shí)將信托撤銷(xiāo)拿回信托財(cái)產(chǎn)。不可撤銷(xiāo)信托則相反，信托不能隨意撤銷(xiāo)，資產(chǎn)只能通過(guò)分配等方式轉(zhuǎn)移給受益人（委托人可以作為受益人）。目前來(lái)看，基于資產(chǎn)保護(hù)等原因，不可撤銷(xiāo)信托為主流的選擇。但是，在進(jìn)行某些稅務(wù)規(guī)劃的時(shí)候（如涉及到持有美國(guó)綠卡的中國(guó)人），可撤銷(xiāo)信托也可能被采用。
第二步：厘清信托資產(chǎn)——內(nèi)地富人境外合法收入
哪些資產(chǎn)可以作為信托資產(chǎn)放入家庭信托？理論上來(lái)說(shuō)，家族信托可以接納所有類(lèi)型的資產(chǎn)。但實(shí)際操作中，其會(huì)受到管轄法律對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和持有的限制。對(duì)于內(nèi)地富有家族來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在能夠放入海外家族信托的資產(chǎn)一般只包括在境外合法取得的收入，如境外投資所得和境外IPO所得。外資身份的受托人在持有境內(nèi)資產(chǎn)時(shí)往往面臨限制。
一方面，從安全性來(lái)說(shuō)，跟存于海外賬戶的現(xiàn)金和投資資產(chǎn)相比，將境內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)放入海外信托并不能最好地利用信托的資產(chǎn)保護(hù)作用，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)所在地的糾紛訴訟依然可能影響該財(cái)產(chǎn)的安全性。
另一方面，不同的信托服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)于能夠放入家族信托中的資產(chǎn)類(lèi)別要求也不一樣。除了專(zhuān)業(yè)的獨(dú)立信托公司外，大部分私人銀行也可提供相關(guān)信托服務(wù)。不過(guò)，大多數(shù)私人銀行設(shè)立家族信托時(shí)，一般只針對(duì)銀行可接受的資產(chǎn)，例如可以體現(xiàn)在銀行賬戶上的現(xiàn)金、債券和上市公司股權(quán)等。
通常而言，獨(dú)立信托公司可接受所有類(lèi)型的資產(chǎn)，包括離岸非公開(kāi)上市公司的股權(quán)、游艇或私人飛機(jī)等資產(chǎn)。
此外，不同的信托服務(wù)機(jī)構(gòu)在收費(fèi)模式上也存在差異。目前，信托服務(wù)機(jī)構(gòu)一般需要收取信托設(shè)立費(fèi)和年費(fèi)。對(duì)于年費(fèi)，一些私人銀行和少數(shù)獨(dú)立信托公司會(huì)按信托資產(chǎn)規(guī)模的一定比率來(lái)計(jì)算，因此資產(chǎn)規(guī)模較大的信托，費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)較高。大多數(shù)獨(dú)立信托服務(wù)機(jī)構(gòu)則采取固定收費(fèi)模式，具體金額一般根據(jù)資產(chǎn)架構(gòu)的復(fù)雜程度而不同。
第三步：信托成立地“比價(jià)”
設(shè)立合適的信托首先要基于委托人的背景及需求，主要因素包括委托人設(shè)立信托的目的（財(cái)富傳承、資產(chǎn)保護(hù)、隱秘性還是其他）、委托人的背景，包括自身的家庭狀況，信托的受益人數(shù)量、年齡結(jié)構(gòu)，委托人及受益人的國(guó)籍和稅籍，實(shí)際放入信托的財(cái)產(chǎn)位置、規(guī)模、形式等。在綜合以上信息之后，就可以以此為基礎(chǔ)有針對(duì)性地選擇恰當(dāng)?shù)男磐行问�、放入信托的資產(chǎn)、信托設(shè)立地及受托人等。
選擇家族信托的成立地其實(shí)就是選擇信托適用的法律。管理而言，英美法系國(guó)家和地區(qū)有著更完善的信托法律體系和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。英屬維爾京群島、開(kāi)曼群島、庫(kù)克群島等離岸法域和新加坡等財(cái)富管理中心是多數(shù)家族信托鐘愛(ài)的成立地，這些地區(qū)對(duì)于家族信托的法律規(guī)定大同小異，不過(guò)，為了吸引客戶，這些地區(qū)對(duì)于正統(tǒng)的信托法也都有不同的“修整”。
在基本的信托概念里，只有委托人、受托人和受益人三方關(guān)系，通常這些人都處于同一個(gè)司法管轄區(qū)，委托人與受托人也有不同程度的熟悉度。而當(dāng)離岸地逐漸成為主流的信托設(shè)立地時(shí)，某些委托人會(huì)不放心將資產(chǎn)交予處于另一個(gè)司法管轄區(qū)的受托人。為了消除這種疑慮，離岸地逐漸發(fā)展出“保護(hù)人”這一角色。
一般來(lái)說(shuō)，保護(hù)人的權(quán)利包括直接撤換受托人并指定新的受托人；受托人在行使部分權(quán)力，例如修改契約、改變受益人或要分配財(cái)產(chǎn)時(shí)須征得保護(hù)人的同意，或者須在約定期間之前通知保護(hù)人上述情況。不過(guò)，在很多國(guó)家的信托法下，并沒(méi)有對(duì)保護(hù)人的權(quán)利做出具體限定，只規(guī)定在信托關(guān)系中可以存在保護(hù)人這個(gè)角色，比如英屬維爾京群島和庫(kù)克群島，在法律上確立了保護(hù)人的地位，但未明確限定其應(yīng)該擁有哪些權(quán)利或者不應(yīng)擁有哪些權(quán)利。因此，保護(hù)人非常有彈性，信托架構(gòu)的設(shè)計(jì)也常常圍繞著對(duì)保護(hù)人角色的設(shè)計(jì)展開(kāi)。
此外，不同的地區(qū)，對(duì)于家族信托也會(huì)有其特色的規(guī)定，以滿足委托人不同的需求。
庫(kù)克群島的國(guó)際信托法案在資產(chǎn)保護(hù)方面就比較激進(jìn)。例如，針對(duì)委托人的債權(quán)人對(duì)信托的訴訟，庫(kù)克群島將證明標(biāo)準(zhǔn)從普通的民法標(biāo)準(zhǔn)提高到了刑法標(biāo)準(zhǔn)，即排除合理懷疑。這意味著，排除合理懷疑要求，只有控訴方提出的證據(jù)對(duì)被告人有罪的事實(shí)的證明達(dá)到無(wú)合理懷疑的確定程度時(shí)，陪審團(tuán)才可以裁判被告有罪。
新加坡則允許在信托中限縮受托人的義務(wù)，將其中的投資義務(wù)轉(zhuǎn)移給外部的投資顧問(wèn)，投資顧問(wèn)可由委托人指定。新加坡對(duì)受托人的監(jiān)管也相對(duì)嚴(yán)格，例如有更嚴(yán)格的盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)以及有相關(guān)的申報(bào)要求。
英屬維爾京群島則對(duì)受托人持有的公司股權(quán)投資做出特別規(guī)定。根據(jù)判例規(guī)則“謹(jǐn)慎商人原則”，受托人若持有一個(gè)公司，就要關(guān)注該公司的資產(chǎn)價(jià)值（某些情況下可能會(huì)出售該資產(chǎn)以降低進(jìn)一步的損失）并監(jiān)督甚至參與公司的事務(wù)。而這與某些委托人的意愿是相矛盾的。例如，某些委托人希望受托人長(zhǎng)期持有家族企業(yè)以達(dá)到家族財(cái)富傳承的目的，其不希望受托人過(guò)多干涉家族企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，更不愿看到受托人出售家族企業(yè)的股權(quán)。相應(yīng)地，英屬維爾京群島頒布了《維京群島特別信托法案》以解決這一問(wèn)題。若信托選擇適用該法案，則一般而言受托人將會(huì)被禁止干涉其持有之公司的實(shí)際運(yùn)作，公司的具體運(yùn)作將交給公司董事。
與離岸公司不同，離岸信托是一組法律關(guān)系，一般沒(méi)有注冊(cè)一說(shuō)，庫(kù)克群島則出于為家族信托提供特別法案的保護(hù)，而要求信托必須注冊(cè)，否則不享受保護(hù)。不過(guò)，這種注冊(cè)也只需提供家族信托成立的日期、信托名稱(chēng)和受托人名稱(chēng)。
第四步：受托人選誰(shuí)？
信托的成立地往往與受托人緊密相連，[南京瑞豐注冊(cè)香港公司]選擇同一個(gè)司法管轄區(qū)下的受托人可以避免司法管轄權(quán)交叉帶來(lái)的問(wèn)題，如沖突規(guī)范。
不過(guò)，除了考慮區(qū)域，受托人也有多種不同形式，包括個(gè)人、銀行受托人、獨(dú)立受托人和私人信托公司等。
龐大的家族資產(chǎn)規(guī)模大，通常也有自家的會(huì)計(jì)師和律師。設(shè)立私人信托公司作為受托人，他們往往會(huì)自己派顧問(wèn)擔(dān)任受托人的董事，履行受托人的職責(zé)管理家族資產(chǎn)，例如李嘉誠(chéng)和劉鑾雄的受托人。不過(guò)，維護(hù)這樣的私人信托公司作為受托人是否適合你？
私人信托公司首先是一個(gè)公司，需要有董事決議等文件。其次，為了履行受托人職責(zé)，還更需要準(zhǔn)備信托相關(guān)的文件。這些都會(huì)提高用私人信托公司擔(dān)任受托人的難度�；蛘唠m然前述事項(xiàng)可以通過(guò)雇傭第三方機(jī)構(gòu)提供相關(guān)行政管理服務(wù)來(lái)完成，但也會(huì)增加家族信托相關(guān)的費(fèi)用。對(duì)于龐大的富豪家族來(lái)說(shuō)，這些往往不會(huì)造成任何負(fù)擔(dān)，但對(duì)于財(cái)富規(guī)模中等的家族來(lái)說(shuō)，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)受托人應(yīng)該是成本效益更高的選擇。
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