一、 4321法則

即資產(chǎn)配置方面采取40%固定資產(chǎn)、30%金融資產(chǎn)、20%銀行資產(chǎn)、10%保險，并且采取恒定混合型策略，即某種資產(chǎn)價格上漲后，減少這類資產(chǎn)總額，將其平均分配在余下的資產(chǎn)中，使之恒定保持一個4321的比例。比如說樓市走大牛，在地產(chǎn)上漲時，定時消減地產(chǎn)在所有資產(chǎn)的金額，使之比例保持為總資產(chǎn)的40%。

各種投資產(chǎn)品優(yōu)缺點如下：

1.固定資產(chǎn):一般指物業(yè)地產(chǎn)。其變現(xiàn)能力差、易受政策調(diào)控影響、交易成本比較高、使用資金量大，故很容易被套

2.金融資產(chǎn)：股票、債券、基金及在其基礎(chǔ)產(chǎn)生的衍生品如期貨,期權(quán)等。其流通性強、易變現(xiàn)、稅率低、財富放大效應明顯。

3.銀行資產(chǎn)：主要指現(xiàn)金活期及定存、國債、大額銀行票據(jù)等，銀行存款主要用于支付家庭必要開支及應急資金，一般保留6個月以上生活費用的活期現(xiàn)金。

4.保險資產(chǎn)：包括財產(chǎn)、責任、壽險等，為保障類型資產(chǎn)。

上述資產(chǎn)中銀行資產(chǎn)及保險資產(chǎn)配置相對簡單，主要是用于保障或者家庭支出，一般來說固定資產(chǎn)和金融資產(chǎn)由于其復雜性及對風險收益不確定性，特別需要結(jié)合實際情況或客戶的風險偏好來配置。

而亞洲人民由于風俗傳統(tǒng)，其內(nèi)心有一種強烈的落葉歸根的感覺，覺得房子是一個人的歸宿，故特別青睞于房地產(chǎn)的投資。特別是國內(nèi)，對于房地產(chǎn)的追捧已經(jīng)達到狂熱的地步，世界評級組織曾在2010年國內(nèi)的地產(chǎn)市場列為全球第三大泡沫。當然其與我國經(jīng)濟迅速發(fā)展所積累的財富在國內(nèi)投資渠道單一的情況不得不涌入樓市有關(guān)，另外受美次貸危機影響，我國出口導向型企業(yè)在經(jīng)營環(huán)境持續(xù)惡化下不得不進入樓市以謀求避險也進一步推高房價。但是無論從哪方面看，地產(chǎn)方面的投資黃金時段已成為歷史，特別是一線城市高低端樓盤價格趨向于兩極分化，二、三線城市由于其缺乏實體工業(yè)支撐亦使其無法上演過去的輝煌。而金融資產(chǎn)的配置由于其流動性及易變現(xiàn)，越來越受到家庭規(guī)劃的青睞。

二、 金融產(chǎn)品分析

金融產(chǎn)品包括股票、債券及在其基礎(chǔ)上產(chǎn)生的衍生品如期貨、期權(quán)等，而基金就是用專業(yè)化的人才團隊來管理投資這些領(lǐng)域資產(chǎn)的一個集合，也因此將基金分為股票型基金、債券型基金、對沖型基金及混合型基金。而大宗商品、貴金屬、能源等由于其投資度大、存儲不方便，致使單個投資者不方便對其進行操作，故他們也經(jīng)常以基金的形態(tài)出現(xiàn)，從而有了商品類基金、黃金類基金、能源類基金等。

在國際成熟市場，基金已成為最大的機構(gòu)投資者，特別是保險基金，已成為大部分家庭必需品，在美國約有60%以上的家庭購買養(yǎng)老基金來規(guī)劃自己的養(yǎng)老、子女教育這方面的費用，當然，其投資組合也有非常嚴格的限制，必須充分分散風險，以達到一個保障收益的目的，因此基金已為家庭理財規(guī)劃最好的幫手。

1.股票型基金

股票起源于16世紀，其產(chǎn)生的背景是荷蘭東印度公司為了規(guī)避海運貿(mào)易的風險，故向投資者集資，達到分散風險、利潤共占的目的，由于其不可償還性，風險較高，但投資者也要求相對高的報酬。股票市場經(jīng)過400多年的發(fā)展，在歐美等發(fā)達國家，股票市場走勢平穩(wěn)，股票型基金年平均收益率在10%左右，而發(fā)展中國家股票呈現(xiàn)寬幅震蕩,比如首域中國、貝萊德拉丁美洲等5年平均收益都在20%以上，其中蘊藏的機會深受投資者的喜愛。

2.債券型基金

債券型基金在所有投資產(chǎn)品中風險較小，債券主要分為國債、金融債券及公司債，其中短期國債貼現(xiàn)率經(jīng)常作為市場利率的一個重要參考指標。金融債主要是銀行及非銀行金融機構(gòu)提供融資機會，通常信用度亦較高。通常來說債券中以企業(yè)債利率最高，因此也相應承擔較高信用風險。故在經(jīng)濟蕭條時，可配置國債、金融債等低風險品種避險，而在經(jīng)濟復蘇時由于企業(yè)違約風險降低，可配置較多高息企業(yè)債，分享經(jīng)濟增長帶來的收益，像施羅德、霸菱旗下的債券型基金5年平均收益在5%左右。

3.對沖型基金

期貨起源于美國農(nóng)場主，其目的是為了規(guī)避天氣對農(nóng)產(chǎn)品收益的影響，約定于未來一段時間交割的一種口頭契約。所以，期貨本意是用來避險用的，后來逐漸衍生出套期保值及套利等功能。目前期貨期權(quán)特別是期權(quán)已成為投資組合規(guī)避風險的重要手段，其比較典型的有對沖型基金，比較典型的有Man對沖基金，2008年金融海嘯中竟達到20%以上的收益。

4.商品類基金

商品類基金主要包括一些稀有資源、貴金屬、能源等。由于其不可再生性，特別適合作為長期價值投資的一個組合品種。像天達能源、貝萊德黃金等其5年平均收益率都在10%以上。

RICHFUL瑞豐的優(yōu)勢

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