昨日，幾次三番拒絕港交所(00388.HK)要約申請的倫敦交易所集團(tuán)宣布推出環(huán)球板，并進(jìn)行了板塊首筆交易。

據(jù)悉，環(huán)球板包括逾90只美國藍(lán)籌股及美國上市的中概股存托憑證(ADR)。投資者可在倫敦時區(qū)進(jìn)行交易。

這是繼滬倫通在今年六月份開通后，倫交所作出的又一項革新。事實證明，無需被港交所收購，倫交所和中國上市公司聯(lián)系也還是有很多方法的。

首批均為熱門美股藍(lán)籌股及中概股

據(jù)倫交所披露，環(huán)球板共包括95只國際股票，包括美國藍(lán)籌股及中概股ADR(美國存托憑證)。交易在倫交所的多邊交易設(shè)施(MTF)上進(jìn)行，以美元結(jié)算，且不收取印花稅。法國巴黎證券服務(wù)公司會為環(huán)球板證券交易(包括在英國和美國之間轉(zhuǎn)移證券)全球客戶提供托管服務(wù)。

在環(huán)球板推出之前，CREST(電子股票轉(zhuǎn)讓登記處，即英國中央證券存托處)已和DTCC(美國存托信托及結(jié)算公司，即美國結(jié)算所)建立聯(lián)系，并以CDI(指在英國以外交易所上市的英國股票，類似于美國存托憑證(ADR)及全球存托憑證(GDR))的形式進(jìn)行交易。

本次推出的環(huán)球板交易亦采用同樣的CDI運(yùn)作機(jī)制，而結(jié)算則在T+2周期內(nèi)完成。環(huán)球板允許投資者在同一日內(nèi)在倫敦買入股票，并在紐約賣出，兩筆交易交易將在各自市場內(nèi)的T+2周期內(nèi)完成結(jié)算(具體交易及結(jié)算時間見下表)。

(圖源：倫交所)

由于倫敦市場所在的零時區(qū)處于美國和亞洲市場之間，因此處于全球交易日的中心時段，倫交所環(huán)球板的推出可以滿足投資者對美國股市收盤至次日開盤時間段的交易需求。

具體而言，以歐洲夏令時為例，倫敦市場于北京時間15:00開盤，23:30收盤。而美國股市的收盤時間為北京時間4:00，次日開盤時間為北京時間21:30，且美國股市在盤后(北京時間4:00-9:30)、盤前(北京時間16:00-20:00)交易時段均有專門的交易時間段，故在倫敦市場交易時間內(nèi)，環(huán)球板主要覆蓋的時間段為北京時間9:30-16:00美股收市盤后交易后至盤前交易開始的空白段。

而對于身在亞洲的個人投資者而言，在環(huán)球板上交易美國藍(lán)籌股及中概股ADR，則不需熬夜等至美股開市，亦無須給券商經(jīng)紀(jì)人留下隔夜訂單。

就交易標(biāo)的而言，首批納入的個股均為美股市場上成交最為活躍的藍(lán)籌股及中概股ADR。具體美股藍(lán)籌股主要包括Alphabet(谷歌母公司)、Facebook、亞馬遜、蘋果、微軟、甲骨文、英特爾、波音、可口可樂、百事可樂、寶潔、耐克、埃克森美孚、輝瑞、通用汽車、特斯拉、雪佛龍、高盛集團(tuán)、美國銀行、摩根大通、VISA、萬事達(dá)卡、EBAY、伯克希爾·哈撒韋等股票。

而中概股ADR則主要包括百度、騰訊音樂、阿里巴巴、京東、唯品會、拼多多、寶尊電商、中通快遞、趣店、新浪、微博、網(wǎng)易、陌陌、YY、愛奇藝、歡聚時代、嗶哩嗶哩、中國人壽保險、中國移動、中國聯(lián)通、中國石油、中海油、攜程、富途控股、華住酒店、51job、58同城、新濠博亞娛樂、新東方教育科技、好未來等(全球板個股完整名單附于文后)。

倫交所的全球化野望

盡管毅然拒絕了港交所的收購要約，但倫交所在全球化上的步伐卻越來越快。

在六月份推出的滬倫通目前已取得一定成果。據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)全球股票主管Brian Schwieger透露，自啟動以來，倫交所已與12家亞洲券商建立聯(lián)系。而就倫交所目前與亞洲投資者及經(jīng)紀(jì)人溝通了解，其對環(huán)球板亦有相當(dāng)興趣。

實際上，滬倫通標(biāo)的華泰證券(601688.SH)亦是環(huán)球板交易的首批經(jīng)紀(jì)商之一。

而就此次推出的環(huán)球板，Schwieger亦表示該板塊將借助在滬倫通項目中與經(jīng)紀(jì)商建立的關(guān)系，鞏固倫敦作為連接亞洲和美洲的全球橋梁地位。鑒于CDI機(jī)制將能實現(xiàn)高效的跨境結(jié)算，環(huán)球板將成為集倫敦時區(qū)優(yōu)勢、交易專業(yè)知識和全球投資者群體的一個優(yōu)秀范例。

倫交所表示，環(huán)球板將為市場將令參與者可對市場消息作出實時反應(yīng)，并降低時區(qū)風(fēng)險。另一方面，環(huán)球板亦可滿足亞洲投資者與倫敦做市商相互之間的供應(yīng)需求。

為吸引投資者，在今年年內(nèi)，倫交所暫不向投資者收取相關(guān)交易費(fèi)用。2020年1月起，倫交所方開始征收有關(guān)交易費(fèi)和訂單管理費(fèi)。

未來，倫交所還計劃拓展美股以外的領(lǐng)域，與其他交易所合作，令倫交所上市公司可在倫敦市區(qū)之外在其他交易所交易。若環(huán)球板流動性增強(qiáng)，倫交所還將擴(kuò)大現(xiàn)有股票數(shù)量，并向美國投資者提供亞洲股票的交易機(jī)會。

歐洲歐盛資本總經(jīng)理魯曉芙認(rèn)為，過去美國的紐約交易所和納斯達(dá)克一直是亞洲企業(yè)海外上市的重要交易場所。但隨著摩擦不斷加劇，以倫交所為代表的歐洲交易所正面臨更多的業(yè)務(wù)機(jī)會?！罢l為亞洲科技企業(yè)上市提供更大便利，機(jī)會便更大”。

對于此次倫交所推出的環(huán)球板，魯曉芙認(rèn)為其從根本上而言，只能算一個綠色通道，原因是倫敦與美國交易時差只有幾個小時，故產(chǎn)生的影響有限。未來歐洲交易所的發(fā)展方向應(yīng)該是在目前的基礎(chǔ)上考慮“取代美國交易所在亞洲企業(yè)中的地位”。

對于此前拒絕了港交所320億英鎊巨額收購要約，并指上海才是中國長期而言的金融中心，更愿意與上交所合作的倫交所而言，環(huán)球板的推出無疑是繼滬倫通后，向中國市場更進(jìn)了一步。

但是，從更長的愿景來看，該舉措或許只是倫交所全球化野望的其中一小步。

附倫交所環(huán)球板個股完整名單：

(數(shù)據(jù)來源：倫交所)

(本文來源：格隆匯)

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